4倍LPR利率之剑高悬 消费金融恐难全身而退
2020-11-18 10:23:26 时代周报
11月15日，多家消费金融公司负责人在接受时代周报记者采访时表示，没有听闻“消费金融公司新发放贷款利率不得超过4倍LPR”相关信息，目前仍处于观望状态，但若“完全”实施新标准，将利率下调至15.4%，消费金融公司将面临更大经营压力。
近日，有媒体透露，在东南沿海部分地区的消费金融公司，监管已窗口指导，要求其新发放贷款利率不得超过最高4倍LPR利率即15.4%，引发消费金融行业“巨震”。
目前到底有多少家消费金融公司接受了监管的窗口指导尚不得而知，但4倍LPR新规对消费金融公司的影响难以忽视。
11月15日，万商天勤律师事务所合伙人张烽指出，最新发布的最高4倍LPR新规“应该只适用于民间借贷。金融机构根据自己的情况定利率。当然如果监管部门有具体要求，那也是一种合规指导。”
尴尬的是，8月20日颁布的最新民间借贷利率司法保护上限是否适用消费金融公司，目前并未有明确权威的说法。
时代周报记者发现，自8月份以来各地出现的司法判例中，同时出现了四倍LPR和24%两种裁决。
据中国裁判文书网，10月29日，长沙市岳麓区人民法院审理的针对湖南长银五八消费金融股份有限公司与个人金融借款合同纠纷判决书中，均提及利息、罚息、复利、违约金以不超过同期LPR四倍为限，并执行“新老划断”。
目前来看，在与消费金融公司有关联的借贷诉讼案中，执行4倍LPR新规的并不多。
利率司法保护上限有多重要
此前，2015年8月6日，最高法发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，划定了24%、36%两条民间借贷年利率红线，即“两线三区”。
延至今年8月20日，最高法又明确将民间借贷利率司法保护上限修改为4倍LPR，大幅降低了民间借贷利率的司法保护上限。事实上，民间借贷利率保护上限的下调，对消费金融展业有直接影响。
11月14日，零壹研究院院长于百程对时代周报的记者表示，降低借贷利率是各类机构共同的方向，“基于金融的公平性，金融监管部门也将调整相应的监管要求，进一步降低金融机构的利率。”
借贷利率的司法保护上限，某种程度就是借贷机构的利率天花板，对各类借贷机构经营的影响颇大。
以国内消费金融头部企业捷信消费金融有限公司（下称“捷信消金”）为例，据“捷赢2020年第三期个人消费贷款资产证券化信托公告”披露，2020年上半年捷信集团下属的中国子公司捷信消金贷款总额为28.9亿元，其中利率为21%的贷款笔数占比为85.47%，所有已放贷款的利率均不超过24%。
显然，所有贷款都符合“两线三区”的要求，不过，一旦窗口指导下达，利率上限降至15.4%，对以捷信为代表的消费金融公司而言，无疑是雪上加霜。
捷信集团财务报表显示，2020年上半年捷信集团新借款额交易量同比下降44.2%，其中中国市场的降幅达到57.6%。
捷信集团对此表示，新借款成交量下滑的主要原因为消费减少及承销更为严格，其中约69%的数量下滑由消费减少引起。
与此同时，财报显示，2020年上半年，捷信减值准备金大幅提升，由原来的8.71亿欧元增至18亿欧元，增幅达到105.6%。
资信分析师王柠向时代周报记者表示，捷信的信贷资产质量及贷款拨备计提面临的压力有所加大。因为捷信的客户主要为中低收入或信用空白群体，与商业银行相比，不良贷款率较高，逾期贷款规模大，且新冠疫情的发生对其主流客户群体带来了更大的影响。
转型成效有待观察
在2019年7月发布的招股说明书中，捷信集团曾表示，目前，中国消费金融市场参与者主要以银行、持牌消费金融公司和非传统消费金融提供者三大类，其主要的竞争对手是以传统银行基础成立的消费金融公司为主。
今年年初，捷信消金制定了“2020-2023战略”，转型线上，打造“线下+线上”新零售闭环，为消费者开拓3C产品、家电、家装、旅游、职业教育、健身等垂直领域新场景。
11月14日，北京一家线上消费平台负责人透露，今年来，因为疫情影响，线下转线上成为消金行业的趋势。平台寄希望通过线上渠道来拓展获客渠道和消费场景，以达到多元化经营。一些消金平台还进军了电商领域，但面对的困难也不少，由于缺乏电商基因，大多数平台能提供的商品品类都很少，能选择的东西少，用户也很少，另外也很难从大的品牌商获得直销渠道。
易观智库分析师王蓬博11月16日对时代周报的记者表示，目前阶段，消费、旅行、医疗、教育等主要的线上场景几乎被各行各业的巨头瓜分殆尽，对于没有明显场景优势的消费金融公司来说，如何以较低的成本获得高质量的用户成为其转型线上需要主要解决的问题之一。
随着支付宝花呗、借呗、京东白条等消费贷的入局，捷信的传统优势业务销售点贷款业务迎来新对手。
11月13日，广东联想3C门店某店长对时代周报记者表示，捷信分期用的人越来越少了，“现在信用分高的客户做分期都是用花呗、白条”，捷信分期月息高，信用分低的选择用捷信，又比较难通过。
于百程对时代周报的记者表示，消费金融公司将对客群进一步分层，更聚焦优质客群，调整产品利率和风控模型，放贷量可能大幅减少，行业内的优胜劣汰会加剧。